55世纪网站证券时报电子报实时通过手机APP、网站免费阅读重大财经新闻资讯及上市公司公告（十）兑付日：本金付出日为2027年4月9日；若投资者正在第3腊尾行使回售拔取权，则其回售局限债券的兑付日为2021年4月9日；若投资者正在第6腊尾行使回售拔取权，则其回售局限债券的兑付日为2024年4月9日。如遇法定节假日或平息日，则顺延至其后的第1个贸易日；顺延光阴兑付金钱不另计息金。

　　注2：发行人于2018年3月22日正在银行间商场告示了《普洛斯洛华中邦海外控股(香港)有限公司2018年度第一期中期单据召募仿单》等文献，拟发行总界限为12亿元的3年期中期单据。截至本召募仿单摘要签订日，上述单据发行尚未竣事△。

　　Nesta Investment Holdings L.P.（下称“NIHLP”）是一家按照开曼群岛执法设立的可宽免有限共同企业。是一家遵循开曼群岛执法设置的可宽免的有限职守公司。厚朴基金、高瓴血本、SMG、中银投资和万科（前述各方稀少称为“财团成员”）行为投资人按下述比例向NIHLP出资；同时正在NIHGP中也持有类似比例的平淡股股权。

　　（5）角逐加剧危急：物流地产优越的起色前景吸引了较众古板房企进入△，加上电商正一向完美自己物流仓储系统兴办△△，估计发行人面对的角逐压力将加大△。

　　本召募仿单摘要的主意仅为向群众供给相闭本次发行的扼要景况△△，并不包含召募仿单全文的各局限实质。召募仿单全文刊载于深圳证券贸易所网站。投资者正在做出认购断定之前，应留神阅读召募仿单全文，并以其行为投资断定的按照。

　　因为本次召募资金拟出境应用，纵然发行人许可公司联系交易部分将对资金应用景况举行苛酷查抄△△，并确保其按照邦度外汇治理的联系规矩以及债券召募仿单的商定应用，接纳邦度外汇治理局和中邦证券监视治理委员会囚禁，并配合联系机构苛酷施行确凿性核查仔肩，确保其苛酷遵照各项外汇治理战略律例△，但仍存正在资金囚禁链较长、囚禁难度较大的危急。

　　发行人2018财年前11个月（2017年4月1日-2018年2月28日）累计新增借钱金额为2,002,856千美元，占2017财腊尾净资产的简直比例为21.18%△△，突出了百分之二十△△。上述新增借钱属于公司筹划和交易起色所需的平常融资活动△△，不会对公司筹划举动和偿债本事发作巨大倒霉影响。

　　斟酌到资信评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的流程△，假使来日资信评级机构调低对公司主体或者本期债券的信用评级，本期债券的商场价值将不妨随之爆发振动从而给持有本期债券的投资者酿成耗费。

　　经新世纪归纳评定，发行人主体信用品级为AAA，该级其它涵义为发行人了偿债务的本事极强，根基不受倒霉经济处境的影响，违约危急极低；本期债券信用品级为AAA，该级其它涵义为债券的偿付安宁性极强，根基不受倒霉经济处境的影响△，违约危急极低△。

　　截至本召募仿单摘要签订之日，发行人的控股股东及现实把握人持有发行人的股权未被质押。

　　2018年1月2日△△，经中邦证监会“证监许可[2018]5号”准许，公司将正在中邦境内面向及格投资者公然荒行不突出120亿元的公司债券。首期发行自中邦证监会准许本次债券发行之日起十二个月内竣事，赢余数目将遵从《治理要领》的联系规矩，按照公司的起色情况和资金需求，自中邦证监会准许本次债券发行之日起二十四个月内竣事△△。

　　（4）股东援助：普洛斯集团是环球领先的今世物流步骤供给商，发行人工个中邦交易的唯曾经营主体，正在股东系统内处于主题职位，可正在资金及交易上获取络续援助。

　　本次债券召募资金扣除发行用度后△△，拟用于了偿间接控股股东普洛斯集团股东借钱△，以用于普洛斯集团收购欧洲物流根柢步骤资产和/或了偿相应的并购贷款。发行人将遵从《治理要领》的联系规矩△△，自中邦证监会准许本次债券发行之日起二十四个月内发行完毕。

　　（6）投融资需求大：发行人目前正在筑项目较众，且截至2017财腊尾仍有逾870万平方米的土地储蓄尚待开荒△，后续血本性开支界限大，面对较大的融资压力。

　　2015财腊尾-2017财腊尾，按照中邦黎民银行授权中海外汇贸易核心颁发△△，银行间外汇商场美元兑黎民币的汇率中心价永别为：6.1422、6.4612和6.8888△△。因为公司财政告诉列示的钱银为美元△△，而性能性钱银为黎民币，以是公司正在编制近三年及一期财政报外时采用美元兑黎民币的汇率景况如下：

　　（2）行业职位坚固：发行人工邦内最大的物流仓储运营企业，其仓储运营面积正在邦内具有绝对领先上风，且跟着正在筑项目进入运营，发行人行业职位将获得进一步安稳△。

　　本期债券召募资金扣除发行费后，将归集至公司开立的境外机构境内黎民币银行结算账户△△，筹集的资金拟用于了偿普洛斯集团股东借钱，普洛斯集团收款后用于收购欧洲物流根柢步骤资产和/或了偿相应的并购贷款。因为普洛斯集团注册职位于新加坡，本次召募资金将出境应用。固然发行人许可将苛酷按照邦度外汇治理的联系规矩，以及债券召募仿单的商定应用，并许可接纳邦度外汇治理局和中邦证券监视治理委员会囚禁，但仍不扫除因战略调解导致资金出境受到局限的不确定性的危急。

　　（十八）召募资金专项账户：公司将按照联系执法律例的规矩调整指定账户行为本期债券召募资金专项账户△△，用于公司债券召募资金的吸收、存储、划转与本息偿付。

　　发行人拟将本次债券召募资金统共用于收购上述资产△，并于自中邦证监会准许本次债券发行之日起二十四个月内发行完毕△。

　　发行人的交易本质为投资控股（Investment Holdings），其正在中邦境内的闭键交易为今世仓储开荒、筹划和物流联系交易。

　　近来三年及一期△，仓储交易的毛利润金额永别为32,518.9万美元、38,584.4万美元、42,098.4万美元和24,628.9万美元△，占业务总毛利的比例永别为98.58%、98.37%、98.57%和98.74%；其他交易的毛利润金额永别为468.5万美元、637.5万美元、611.5万美元和314.1万美元，占业务总毛利的比例永别为1.42%、1.63%、1.43%和1.26%△。

　　目前△，普洛斯集团的仓储租赁企业大局限为环球有名跨邦公司及大型企业集团△，客户群体较为安祥△。普洛斯集团与环球有名跨邦企业，如沃尔玛、宝马汽车、DHL、阿迪达斯和宝洁等创立了团结闭连，正在全全邦规模内为其供给优质的仓储步骤任职△。

　　发行人许可本次债券召募资金应用适当中邦黎民银行、邦度外汇治理局等囚禁部分的联系规矩和对本次召募资金应用方针的批复△。

　　（二）发行界限：本次债券发行界限为不突出黎民币120亿元（含120亿元），采用分期发行方法，本期债券根柢发行界限为10亿元△，可逾额配售不突出50亿元（含50亿元）△△。

　　（十九）信用级别及资信评级机构：经新世纪评估归纳评定，发行人的主体信用品级为AAA，本期债券的信用品级为AAA△。新世纪评估将正在本期债券有用存续光阴对发行人举行按期跟踪评级以及不按期跟踪评级△△。

　　发行人自己为控股公司，本部无任何骨子交易运营，目前的经业务绩闭键寄托属员子公司△△，近来三年及一期△，发行人兼并口径的收入按报外折算成美元永别为44,417.2万美元、53,205.7万美元、58,827.6万美元和39,765.9万美元△△，同时发行人母公司近三年及一期无业务收入△△，税前利润永别为988万美元、145万美元、-11,458万美元和4,402万美元。发行人属员子公司数目浩瀚△△，截至2017年9月末，发行人境内控股子公司296家，来日若发行人属员子公司筹划景况无法抵达预期△△，将不妨影响发行人全体的经业务绩，会对发行人发作倒霉的影响。发行人母公司可通过所持投资性物业举行融资，可通过资产证券化等产物盘活所持资产△，可通过平淡债务融资产物和间接融资方法举行融资，可通过收回以外债形态向境内子公司的借钱回笼资金△△，可通过子公司分红获取资金，可通过向控股股东普洛斯集团举行股东借钱△，可通过股东注资增添资金气力等方法保护偿债本事△△。

　　注1：“18GLPR1”的本金付出日为2027年2月7日；若投资者正在第3腊尾行使回售拔取权△△，则其回售局限债券的兑付日为2021年2月7日；若投资者正在第6腊尾行使回售拔取权△△，则其回售局限债券的兑付日为2024年2月7日。如遇法定节假日或平息日△△，则顺延至其后的第1个贸易日；顺延光阴兑付金钱不另计息金△。

　　发行人须供给债券受托治理人和召募资金专项账户开户银行承认的召募资金用款现实景况、召募资金用款方针等资料方可举行召募资金划转。

　　（一）债券名称：普洛斯洛华中邦海外控股（香港）有限公司2018年面向及格投资者公然荒行“一带一齐”公司债券（第二期）。（债券简称“18GLPR2”，债券代码“112670”）

　　（二十一）发行方法：本期债券发行采用网下面向及格投资者询价配售的方法，网下申购由本公司与主承销商按照簿记筑档景况举行债券配售。

　　发行人与招商银行、交通银行、中邦工商银行、中邦银行等贸易银行创立了优越的团结闭连△，间接融资渠道流畅，具有较强的间接融资本事。截至2017年9月末，发行人共获取各银行授信额度折合等值34.57亿美元△△。个中，已应用额度约折合等值24.23亿美元，未应用授信额度折合等值10.34亿美元。

　　债券受托治理人将对境外里召募资金专项账户和资金划转举行囚禁，遵从《债券受托治理答应》施行受托治理人仔肩。

　　1遵从2017年10月9日银行间外汇商场黎民币汇率中心价1美元对黎民币6.6493元举行换算△。

　　发行人注册于中华黎民共和邦香港万分行政区，而发行人的最终控股公司位于新加坡，以是发行人不妨同时会受到新加坡和香港万分行政区的经济和政事时事以及其他要素的影响，包含但不限于政府管制、政事经济改变、交易局限、闭税、钱银汇率以及影响交易和投资的执法和战略的调换等△。假使发行人无法告成应对前述调换，则不妨导致目今运营受到影响，从而不妨对发行人的运营、财政情况和筹划成就以及发行人的来日前景酿成倒霉影响。

　　本节的财政管帐数据及相闭分解声明反响了公司2015财年、2016财年、2017财年及截至2017年9月30日止6个月光阴的财政情况、筹划成就和现金流量。除有万分解说外，本节中显现的2015财年、2016财年、2017财年和截至2017年9月30日止6个月光阴的财政消息均开头于公司按照《香港管帐准绳》编制的财政告诉。同时△，公司2015财年母公司财政报外及兼并财政报外，2016财年母公司财政报外及兼并财政报外，2017财年母公司财政报外及兼并财政报外均为毕马威管帐师工作所（KPMG）按照香港管帐师公会发布的《香港审计准绳》举行审计的财政告诉△，公司近三年审计告诉均为轨范无保存主张△△。公司截至2017年9月30日止6个月光阴的财政报外未经审计△。

　　债券持有人举行外决时，以每一张未到期的本期债券为一外决权。债券持有人集会决议对总共本期债券持有人（包含未出席集会、出席集会但昭示外达分别主张或弃权的债券持有人）具有划一的成效和限制力。

　　新世纪评估评本次公司债券的信用品级为AAA，该级其它涵义为债券的偿付安宁性极强，根基不受倒霉经济处境的影响△，违约危急极低。

　　债券持有人认购、采办或以其他合法方法得到本期债券均视作赞同并接纳公司与债券受托治理人工本期债券联合制订的《债券持有人集会礼貌》及与债券受托治理人缔结的《债券受托治理答应》。

　　2017年10月17日，公司董事集中会审议通过了《按照公司章程第112（a）通过的FY20171017董事会书面决议》△，赞同公司发行不突出120亿元（含120亿元）公司债券。

　　普洛斯集团的前身为美邦Prologis正在中邦和日本境内仓储资产的组合。2008年12月24日，美邦Prologis将中邦和日本的统共仓储资产组合出售给了新加坡政府投资有限公司。2010年10月19日，普洛斯集团正在新加坡主板挂牌上市。普洛斯集团于2018年1月19日竣事私有化，并于2018年1月22日正式从新加坡证券贸易所退市。

　　（3）经业务绩优越：发行人笃志于仓储租赁交易，房钱收入及现金流入安祥。同时得益于筹划界限的推广及资产增值△△，公司红利本事一向加强。

　　普洛斯集团由专项账户B2付出贸易对价至贸易署理机构以竣事收购和/或了偿已付出至贸易署理机构的召募资金用于并购的贷款。若直接付出贸易对价△，发行人和普洛斯集团将供给①专项账户B2开户银行对资金划出的对账单△△，以及②商定贸易资金划付方法的合同文献（如涉及保密△，可节选相应局限）△△。

　　普洛斯洛华中邦海外控股（香港）有限公司面向及格投资者公然荒行不突出黎民币120亿元公司债券已获取中邦证券监视治理委员会“证监许可[2018]5号”准许△△，本期债券根柢发行界限为10亿元，可逾额配售不突出50亿元（含50亿元）。经新世纪评估归纳评定△，发行人的主体信用品级为AAA△△，本期债券的信用品级为AAA△△。本期债券发行上市前，发行人近来一期期末净资产为1,021,012.2万美元（2017年9月30日兼并财政报外中的一齐者权利合计）△△，兼并口径资产欠债率为40.49%，母公司口径资产欠债率为29.06%；发行人近来三个管帐年度告终的年均可分派利润为47,546.23万美元（近来三个财年兼并报外中归属于母公司股东的净利润38,800.0万美元、55,560.1万美元和48,278.6万美元的均匀值），估计不少于本期债券一年息金的1.5倍△△。发行人正在本期债券发行前的财政目标适当联系规矩△△。

　　（7）控股股东退市：2018年1月22日△，普洛斯洛华控股股东普洛斯集团从新加坡证券贸易所退市，不妨对公司的融资渠道酿成肯定影响。

　　发行人正在中邦具有10年以上的今世仓储行业开荒运营体会△，笃志今世仓储的开荒、筹划和治理，闭键任职于第三方物流企业、零售业、成立业等下业。截至2017年9月末，发行人的仓储物流园已掩盖中邦38个闭键都邑和物流闭键商场，已筑成约257个仓储物流园，所持有仓储物流园总筑设面积约2,960万平方米。

　　发行阳世接控股股东普洛斯集团倾向收购资产是欧洲品格精良的今世物流步骤△，收购竣事后将与现有的物流步骤搜集构成掩盖欧、亚、美洲的环球“一带一齐”物流步骤搜集。

　　普洛斯洛华中邦海外控股（香港）有限公司2018年面向及格投资者公然荒行“一带一齐”公司债券（第二期）

　　按照新世纪评估出具的《普洛斯洛华中邦海外控股（香港）有限公司2018年面向及格投资者公然荒行“一带一齐”公司债券（第二期）信用评级告诉》（新世纪债评号），公司的主体持久信用品级为AAA，本期债券的信用品级为AAA△。

　　应收账款周转率=业务收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]

　　发行人主业务务非常△，近三年及一期△△，仓储及联系交易的收入占业务总收入比例永别为98.96%、98.82%、98.97%和99.22%，仓储及联系交易的收入闭键为仓储房钱收入、为仓储客户供给联系的金融任职收入和治理费收入等△，个中仓储房钱及金融任职收入近来三年及一期的金额为44,058.5万美元、52,561.5万美元、58,044.0万美元和39,212.6万美元△，占业务总收入的比例永别为98.16%、97.62%、97.65%和97.84%；治理费收入近来三年及一期的金额永别为358.7万美元、546.6万美元、606.2万美元和323.3万美元，占业务总收入的比例永别为0.80%、1.02%、1.02%和0.81%△△。发行人其他收入占比很低△△，闭键为政府补助和群众步骤收入。

　　与银行贷款这种间接融资方法比拟△，公司债券行为血本商场直接融资种类△，具有肯定的本钱上风，通过本次发行固定利率的公司债券，有利于锁定公司财政本钱，避免贷款利率振动危急。

　　（1）投资性房地产估值危急：发行人投资性房地产占资产比例高。一朝仓储行业景心胸大幅下滑△△，仓储资产公正价钱势必下跌，发行人资产界限及收益景况将受到吃紧影响。

　　（九）付息日：付息日期为2019年至2027年每年的4月9日。若投资者正在第3腊尾行使回售拔取权△△，则其回售局限债券的付息日为2019年至2021年每年的4月9日；若投资者正在第6腊尾行使回售拔取权，则其回售局限债券的付息日为2019年至2024年每年的4月9日。如遇法定节假日或平息日，则顺延至其后的第1个贸易日；顺延光阴付息金钱不另计息金。

　　截至2017年9月末，发行人统共纳入兼并规模的子公司有646家，个中296家道内公司，350家道外公司，个中境外公司有6家为闭键的控股平台△。

　　投资者能够正在本期债券发行限期内到下列地址查阅本召募仿单全文及上述备查文献，或拜候深交所网站（）查阅本召募仿单及摘要和上海新世纪资信评估投资任职有限公司出具的债券信用评级告诉：

　　加权均匀净资产收益率按照中邦证监会《公然荒行证券的公司消息披露编报礼貌第9号逐一净资产收益率和每股收益的阴谋及披露》（2010年修订）阴谋；

　　②控股股东普洛斯集团正在新加坡境内银行开立的境外专项账户（黎民币专项账户B1和欧元专项账户B2）；

　　按照普洛斯洛华财政情况及来日资金需求，经公司董事会审议通过，公司发行总额为不突出黎民币120亿元（包蕴120亿元）的公司债券△△。本期债券根柢发行界限为10亿元黎民币△，可逾额配售不突出50亿元（含50亿元）。

　　为创立掩盖欧、亚、美洲的环球“一带一齐”物流步骤搜集△△，收购欧洲品格精良的今世物流步骤，普洛斯集团通过众元化的筹资要领召募资金对欧洲物流根柢步骤资产举行收购△，普洛斯集团于2017年10月2日告示与资产卖方告竣了最终答应。遵从境外并购老例，普洛斯集团应用贸易署理机构竣事对价付出闭键，普洛斯集团与贸易署理机构签订了联系答应以对贸易细节举行商定△△。本次收购贸易对价为约24亿欧元。收购所涉及的欧洲物流根柢步骤资产无公然的评估价钱△△，贸易价值的告竣基于意图买家、意图卖家基于商场处境对待倾向资产贸易价钱的测算。收购款的开头闭键组成有自有现金、现有信用容易等△。2017年12月20日△△，普洛斯集团告示本次收购已竣事交割△△。

　　（二十三）网下配售规定：网下配售遵从价值优先规定配售。遵从投资者的申购利率从低到高举行簿记筑档，遵从申购利率从低到高对申购金额举行累计，当累计金额等于或突出本期债券发行总额时所对应的申购利率确以为发行利率。申购利率正在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者遵从价值优先的规定配售；申购利率类似且正在该利率上的一齐申购不行获取足额配售的景况下，规定上遵从比例举行配售，同时合意斟酌持久团结的投资者优先△。正在插足网下询价的有用申购均已配售景况下，簿记治理人可向未插足簿记筑档的及格投资者的网下申购举行配售。发行人和簿记治理人有权自决断定本期债券的最终配售结果。

　　公司主体信用品级为AAA，本期债券信用品级为AAA，本期债券适当举行质押式回购贸易的根基条目△，本期债券质押式回购联系申请尚需相闭部分最终批复，简直折算率等事宜按证券立案机构的联系规矩实施△。

　　综上所述，本次债券的发行将进一步优化公司的财政布局△，加强公司偿债本事，同时为公司的来日交易起色供给安祥的中持久资金援助，使公司更有本事面临商场的各类离间△，维系主业务务络续安祥拉长△△，并进一步推广公司商场占领率△，抬高公司红利本事和主题角逐本事。

　　发行人注册于中华黎民共和邦香港万分行政区。本期债券发行商定的仲裁地址为北京，纵然中邦大陆与香港万分行政区之间有彼此实施仲裁裁决的调整，但因为两地执法系统、战略处境等存正在区别，不妨会存正在仲裁裁决序次庞大、实施本钱高的危急。

　　按照《公司债券发行与贸易治理要领》联系规矩，本期债券仅面向及格投资者发行，群众投资者不得插足发行认购△△。本期债券上市后将被执行投资者合意性治理△，仅限及格投资者插足贸易，群众投资者认购或买入的贸易活动无效△。及格投资者该当具备相应的危急识别和担负本事，知悉并自行担负公司债券的投资危急△△，并适当肯定的天分条目，相应天分条目请参照《公司债券发行与贸易治理要领》和《深圳证券贸易所债券商场投资者合意性治理要领（深证上〔2017〕404号）》。

　　（3）资产滚动性偏弱：发行人资产的投资接收期长、变现本事较弱，且跟着仓储资产的络续增添，资产滚动性将进一步弱化。

　　以是，发行人母公司固然为控股公司，但其众元化的资金筹措渠道可认为公司偿债本事供给足够的保护△△。

　　因为各财团成员现实持股比例均低于50%△△，且正在私有化之后，普洛斯集团仍维系独立运营及对发行人的把握，是以发行人的现实把握人仍为普洛斯集团△△。

　　（4）土地本钱上升危急：鉴于我领土地资源日益删除、土地招拍挂轨制的执行、拆迁本钱的上升△，推高了发行人土地本钱。

　　若了偿已付出至贸易署理机构的召募资金用于并购的贷款△△，发行人和普洛斯集团将供给①相应贷款的借钱申请书（drawdown notice）、②相应贷款借钱行出具的向普洛斯集团划出贷款资金的对账单、③普洛斯集团用以收取贷款的银行对相应贷款资金收款的对账单、④普洛斯集团用以收取贷款的银行出具的向贸易署理机构划出通过贷款融得资金的对账单、⑤专项账户B2开户银行出具的资金划出至相应贷款借钱行的对账单、⑥相应贷款借钱行对资金收款的对账单、⑦相应贷款借钱行出具的还款声明和⑧商定贸易资金划付方法的合同文献（如涉及保密，可节选相应局限）予以佐证资金途径△。

　　发行人近三年及一期的业务总毛利率均维系较高秤谌，永别为73.49%、72.84%、71.85%和62.23%△。个中仓储及联系交易的毛利率永别为73.21%、72.52%、71.56%和61.93%。

　　（三十二）税务提示：按照邦度相闭税收执法、律例的规矩，投资者投血本期债券所应缴纳的税款由投资者担负△△。

　　（三十一）质押式回购：公司主体信用品级为AAA，本期债券信用品级为AAA△，本期债券适当举行质押式回购贸易的根基条目，本期债券质押式回购联系申请尚需相闭部分最终批复△，简直折算率等事宜按证券立案机构的联系规矩实施。

　　发行人现实把握人和最终控股公司为普洛斯集团△△，其设置于2007年8月28日，注册地为新加坡，公司注册号码：200715832Z，股本金645,630.30万美元，闭键交易为环球规模内今世物流仓储步骤的开荒、运营和治理。

　　（5）融资渠道渊博：发行人财政杠杆低，后续尚有较大融资空间。且发行人已通过引入计谋投资者、设立物流仓储开荒基金等方法筹资△，融资渠道渊博。

　　（八）息金立案日：本期债券的息金立案日按立案机构联系规矩处分。正在息金立案日当日收市后立案正在册的本期债券持有人△△，均有权就所持本期债券获取该息金立案日所正在计息年度的息金。

　　（六）还本付息的限期：本期债券按年付息、到期一次还本。息金每年付出一次，终末一期息金随本金一同付出。

　　（十二）付出金额：本期债券于每年的付息日向投资者付出的息金金额为投资者截至息金立案日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者付出的本息金额为投资者截至兑付债券立案日收市时所持有的本期债券终末一期息金及所持有的债券票面总额的本金。

　　资产组合荷兰局限：位于荷兰的资产占拟收购资产组合的4%，个中现有物业21.5万平方米△，出租率为99%。

　　EBITDA息金保护倍数=EBITDA /（计入财政用度的息金开支+已血本化的息金用度）

　　2011年8月△，邦务院出台《邦务院办公厅闭于鼓吹物流业壮健起色战略法子的主张》（[2011]38号），个中鲜明指出，要通过减轻物流企业税收负责、加大对物流业的土地战略援助力度等一系列法子鼓吹物流业壮健起色。2014年9月，邦务院发布《物流业起色中持久筹办（2014-2020）》（以下简称“《筹办》”），提出了物流业起色的三大重心：一是消重物流本钱；二是晋升物流企业界限化、集约化秤谌；三是强化物流步骤搜集兴办。《筹办》鲜明“物流业是交融运输、仓储、货代、消息等财产的复合型任职业，是撑持邦民经济起色的根柢性、计谋性财产”，并鲜明了仓储行业需求加疾今世化立体货仓、资源型产物物流集散核心和要紧商品仓储步骤兴办和正在大中都邑和成立业基地周边强化今世化配送核心筹办的指点主张△△。跟着涉及鼓吹物流业及仓储业起色的战略鳞集扩充，战略转变将对物流商场式样发作较大影响，并进而对发行人物流主业的筹划带来肯定的机会和离间。来日邦度财产战略不妨进一步骤解，进而不妨影响发行人的经业务绩△。

　　欧洲物流平台资产组合总面积约300万平方米，纠集正在欧洲闭键物流商场△，包含英邦、德邦、法邦和荷兰。个中，约160万平方米为现有物业，出租率达98%，均匀租期为9年；其余约140万平方米为待开荒物业。现有物业中约60%为近5年内筑成，而85%的待开荒物业位于欧洲土地最为稀缺的商场之一英邦，记号着资产组合的精良品格。

　　本期发行已矣后，本公司将尽疾向深圳证券贸易所提出闭于本期债券上市贸易的申请。简直上市时刻将另行告示。

　　（十五）投资者回售拔取权：发行人发出闭于是否调解本期债券票面利率及调解幅度的告示后，投资者有权拔取正在本期债券的第3个和第6个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额统共或局限回售给发行人△△。发行人将遵从深交所和债券立案机构联系交易礼貌竣事回售付出职业△△。

　　截至2017年财腊尾△，普洛斯集团总资产为217.6亿美元△，净资产为132.15亿美元；2017财年，普洛斯集团业务收入为8.80亿美元，业务利润（投资性房地产公正价钱改变及所得税前利润）为5.51亿美元，净利润10.56亿美元△。

　　发行人资产布局中投资性房地产总金额和占比均最高。近来三年及一期末△，发行人投资性房地产余额永别为928,155.4万美元、1,106,049.5万美元、1,240,658.1万美元和1,383,455.7万美元，占总资产的比例永别为81.93%、81.23%、81.16%和80.63%。来日若显现体例性金融危险，导致发行人新筑开荒的仓储资产价钱显现较大的落价，投资性房地产的公正价钱下跌将会对发行人的净利润发作较为倒霉的影响△△，同时发行人的总资产也会显现相应的下跌危急。

　　（二十二）发行对象：本期债券发行对象为持有中邦证券立案结算有限职守公司深圳分公司A股证券账户的及格投资者（执法、律例禁止采办者除外）。及格投资者该当具备相应的危急识别和担负本事△，知悉并自行担负公司债券的投资危急△△，并适当下列天分条目：（1）经相闭金融囚禁部分容许设立的金融机构，包含证券公司、期货公司、基金治理公司及其子公司、贸易银行、保障公司、相信公司、财政公司等；经行业协会挂号或者立案的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金治理人。（2）上述机构面向投资者发行的理财富物△，包含但不限于证券公司资产治理产物、基金治理公司及其子公司产物、期货公司资产治理产物、银行理财富物、保障产物、相信产物、经行业协会挂号的私募基金△△。（3）社会保护基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，及格境外机构投资者（QFII）、黎民币及格境外机构投资者（RQFII）△△。（4）同时适当下列条目的法人或者其他机闭：①近来1腊尾净资产不低于2000万元；②近来1腊尾金融资产不低于1000万元；③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资体验。（5）同时适当下列条目的个别：①申请资历认定前20个贸易日名下金融资产日均不低于500万元，或者近来3年个别年均收入不低于50万元；②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资体验，或者具有2年以上金融产物策画、投资、危急治理及联系职业体验△△，或者属于第（1）项规矩的及格投资者的高级治理职员、获取职业资历认证的从事金融联系交易的注册管帐师和讼师。（6）中邦证监会和深圳证券贸易所承认的其他投资者△△。

　　发行人的业务本钱闭键由资产及物业治理费和物业联系开支组成。近来三年及一期，发行人的仓储交易的本钱总金额永别为11,898.3万美元、14,621.3万美元、16,729.2万美元和15,137.0万美元△△，占业务本钱的比例均为100%。

　　截至2017年9月末，对发行人资产和经业务绩发作要紧影响的闭键子公司的根基景况如下：

　　（二十六）上市调整：本期发行已矣后，公司将尽疾向深圳证券贸易所提出闭于本期债券上市贸易的申请。本期债券适当正在深圳证券贸易所纠集竞价体例和归纳答应贸易平台同时贸易（以下简称“双边挂牌”）的上市条目。但本期债券上市前，公司财政情况、经业务绩、现金流和信用评级等景况不妨显现巨大转变△△，公司无法保障本期债券双边挂牌的上市申请不妨获取深圳证券贸易所赞同△△，若届时本期债券无法举行双边挂牌上市△，投资者有权拔取将本期债券回售予本公司。因公司筹划与收益等景况转变引致的投资危急和滚动性危急△，由债券投资者自行担负，本期债券不行正在除深圳证券贸易是以外的其他贸易位置上市。

　　（十六）回售立案期：自觉行人发出闭于是否调解本期债券票面利率及调解幅度的告示之日起3个贸易日内，债券持有人可通过指定的方法举行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不行撤废，相应的公司债券面值总额将被冻订交易；回售立案期不举行申报的△，则视为放弃回售拔取权，一连持有本期债券并接纳上述闭于是否调解本期债券票面利率及调解幅度的断定。

　　告诉期各期，发行人投资性房地产公正价钱改变永别为40,530.7万美元、68,242.1万美元、65,542.6万美元和20,101.6万美元，均计入了特别常性损益科目。扣除特别常性损益后△△，发行人归属于母公司股东的净利润对本次债券息金的掩盖倍数有肯定水准的低重，对发行人的偿债本事有肯定负面影响△△。但按照测算△△，发行人近三年扣除特别常性损益后的归属于母公司股东的净利润均值为75,032.9万黎民币，对本次债券息金的掩盖倍数（假设本次债券票面利率5.5%）为1.14，仍旧足以掩盖本次120亿黎民币公司债券的年息金△△。且从现金流角度△△，发行人近三年筹划举动发作的现金流量净额均值为24,260.4万美元（折合黎民币154,465.9万元），对本次债券息金的掩盖倍数（假设本次债券票面利率5.5%）为2.34倍，掩盖倍数较高△，发行人现金流的偿债本事较强。

　　新世纪评估评定发行人的主体持久信用品级为AAA，该级其它涵义为发行人了偿债务的本事极强，根基不受倒霉经济处境的影响△△，违约危急极低。

　　自评级告诉出具之日起，新世纪将对受评主体举行络续跟踪评级△△。跟踪评级光阴，新世纪将络续闭切受评主体外部筹划处境的转变、影响其筹划或财政情况的巨大事项以及受评主体施行债务的景况等要素△，并出具跟踪评级告诉△，动态地反响受评主体的信用情况。

　　2018年1月22日△，普洛斯洛华控股股东普洛斯集团从新加坡证券贸易所退市△△，不妨对公司的融资渠道酿成肯定影响。

　　截至2017年9月末△，普洛斯集团总资产为171.57亿美元，净资产为102.10亿美元；2017年4-9月，普洛斯集团业务收入为3.98亿美元，业务利润（投资性房地产公正价钱改变及所得税前利润）为4.13亿美元，净利润3.03亿美元△△。

　　这是一款新的正在线dnf纠纷逛戏△△，逛戏实质雄厚，玩家能够随时举行出色刺激的对决，与其他敌手一决高下，逛戏供给了三个经典的职业剑士、枪手、法师，分别的操作形式餍足分别玩家的竞技需求△△，能够按照本身的民风拔取职业和脚色△△，当然你也能够正在逛戏后期供给转职玩法，让玩家轻松体验分别脚色的趣味，笃爱地牢纠纷系列逛戏的玩家能够尝尝这款逛戏！

　　（十四）发行人调解票面利率拔取权：发行人有权断定正在存续期的第3腊尾调解本期债券第4至第6个计息年度的票面利率，第6腊尾调解本期债券第7至第9个计息年度的票面利率；发行人将永别于存续期第3腊尾和第6腊尾付息日前的第20个贸易日△△，正在中邦证监会指定的消息披露媒体上揭晓闭于是否调解票面利率以及调解幅度的告示。若发行人未行使票面利率调解拔取权△，则其后3个计息年度的票面利率仍庇护原有票面利率褂讪。

　　EBITDA=利润总额+计入财政用度的息金开支+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销＋长盼望摊用度摊销

　　息金保护倍数=（利润总额+计入财政用度的息金开支）/（计入财政用度的息金开支+已血本化的息金用度）

　　（五）逾额配售拔取权：发行人和簿记治理人将按照网下申购景况△△，断定是否行使逾额配售拔取权△△，即正在根柢发行界限10亿元的根柢上追加不突出50亿元（含50亿元）的发行额度△△。

　　本次债券的告成发行正在有用删除发行人资金缺口的条件下，公司的财政杠杆应用将特别合理△，并有利于公司中持久资金的兼顾调整和计谋倾向的稳步执行。

　　一、发行人2015、2016和2017财年的审计告诉及截至2017年9月30日止6个月的未经审计的财政报外；

　　截至召募仿单披露之日，发行人境内已发行且尚正在存续期的债券、其他债务融资器材及了偿景况如下：

　　筹划规模：发行人的交易本质为投资控股（Investment Holdings），其正在中邦境内的闭键交易为今世仓储开荒、筹划和物流联系交易△△。

　　发行人是中邦境内最大的今世仓储步骤供给商，正在今世仓储范畴具有绝对的领先职位。发行人截至2017年9月30日所具有已筑成的仓储面积约为1,881万平方米，居于中邦境内今世仓储行业第一△△。

　　发行人所从事的仓储物流园区开荒和经业务务的起色与宏观经济时事有着较强的联系性，特别是下逛零售业和成立业的需求直接影响到物流仓储行业的需求。邦外里宏观经济时事转变、邦度宏观经济战略调解以及经济拉长周期性转变都市对发行人的筹划发作巨大影响。斟酌到来日宏观经济走向的不确定性、庞大性△△，这将对公司的主业务务的起色发作肯定的影响，进而对公司的坐蓐筹划举动及红利本事发作肯定的影响。

　　发行人的控股股东为CLH Limited，截至2017年9月末，CLH Limited持有发行人66.21%的股份。CLH Limited为普洛斯集团的全资控股子公司△，以是发行人现实把握人和最终控股公司为普洛斯集团。告诉期内△，发行人现实把握人未爆发转变。

　　新世纪的按期和不按期跟踪评级结果等联系消息将通过新世纪网站以及深交所予以告示。

　　（2）汇率振动危急△△。普洛斯洛华为外资企业△，截至2017财腊尾持有近20亿美元的美元有息欠债△△。而公司筹划实体均正在邦内，且以黎民币收款。汇率危急管控压力大

　　公司将按照联系执法律例的规矩指定境外里召募资金专项账户，用于公司债券召募资金的吸收、存储、划转与本息偿付。

　　（1）行业起色前景优越：邦内需求扩张、搜集购物振奋起色，以及连气儿出台的物流及仓储业利好战略△△，胀动了我邦仓储业的急速起色△。

　　因为自然年度的调换△，本期债券名称由原“普洛斯洛华中邦海外控股（香港）有限公司2017年面向及格投资者公然荒行“一带一齐”公司债券”改名为“2018年面向及格投资者公然荒行“一带一齐”公司债券（第二期）”△，发行人许可本期债券名称调换褂讪更与本期债券发行联系的执法文献成效，原缔结的联系执法文献对改名后的公司一连具有执法成效△。

　　（二十八）债券形态：实名制记账式公司债券55世纪网站。投资者认购的本期债券正在债券立案机构开立的托管账户立案托管。本期债券发行已矣后△，债券持有人可遵从相闭主管机构的规矩举行债券的让与、质押等操作。

　　普洛斯集团将专项账户B1中资金换汇成等值欧元并存入专项账户B2△△，发行人和普洛斯集团将供给①专项账户B1开户银行对资金划出的对账单、②换汇银行出具的换汇确认单和③专项账户B2开户银行对资金收款的对账单予以佐证资金途径△△。

　　2016年6月24日△△，经中邦证监会“证监许可[2016]1404号”准许△△，发行人正在中邦境内面向及格投资者公然荒行不突出100亿元的公司债券，该准许额度下，发行人累计发行公司债券余额为15亿元。如发行人本次申请的公司债券统共发行完毕后，公司累计公司债券余额为135亿元黎民币，占公司截至2017年9月30日未经审计的兼并报外一齐者权利（1,021,012.2万美元，折合6,789,016.4万元黎民币1）的比例为19.89%，未突出公司净资产的40%。

　　资产组合英邦局限：位于英邦的资产占拟收购资产组合的57%，个中现有物业23.1万平方米，出租率为100%，待开荒物业105万平方米。

　　资产组合德邦局限：位于德邦的资产占拟收购资产组合的25%，个中现有物业68.05万平方米，出租率为100%，待开荒物业25.2万平方米△△。

　　除非另有声明或哀求，本召募仿单摘要所用简称和联系用语与召募仿单类似。

　　普洛斯集团是环球领先的今世物流步骤供给商△，正在中邦、日本、美邦和巴西具有商场主导职位△△。普洛斯集团旗下具有和治理5,600万平方米的物业组合，其搜集横跨中邦、日本、美邦和巴西的119个闭键都邑△，中邦商场是普洛斯集团的最大商场和最闭键的拉长商场。普洛斯集团的各个园区均计谋性职位于症结物流闭键内并亲切闭键海港、机场、交通闭键或更大的大城市区中的工业区。截至2017年9月30日，普洛斯集团正在中邦境内所持有物流仓储面积约2,960万平方米（筑成1,881平方米，正在筑/从新调解514万平方米△，待筑565万平方米）。

　　资产组合法邦局限：位于法邦的资产占拟收购资产组合的14%，个中现有物业47.4万平方米，出租率为95%，待开荒物业13.7万平方米。

　　（四）债券限期：本期债券限期为9年期△△，附第3腊尾和第6腊尾发行人调解票面利率拔取权及投资者回售拔取权。

　　（十三）债券利率及确定方法：本期债券票面年利率将按照网下询价簿记结果△，由公司与主承销商遵从邦度相闭规矩商酌相仿正在利率询价区间内确定。本期债券票面利率采用单利按年计息△，不计复利△△。个中本期债券的票面利率正在存续期内前3年固定褂讪；正在存续期的第3腊尾，如发行人行使调解票面利率拔取权△△，未被回售局限的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加调解基点，并正在债券存续期第4至第6个计息年度固定褂讪；正在存续期的第6腊尾△，如发行人行使调解票面利率拔取权，未被回售局限的债券票面利率为存续期内第4至第6个计息年度票面利率加调解基点，并正在债券存续期第7至第9个计息年度固定褂讪。

　　2召募资金应用对公司财政情况的影响假设参照“第六节 财政管帐消息 七、本次公司债券发行后发行人资产欠债布局的转变”。

　　按照普洛斯集团于2017年10月27日向其股东披露的答应联系文献中万分载明的相闭答应的具体实质，财团成员正在NIHLP中持有的财富份额如下：

　　截至2017年9月30日，发行人因向银行融资设定典质的投资性房地产的受限资产公正价钱为76.11亿美元△，占公司总资产的44.36%，相应银行贷款按报外折算为美元合计18.91亿美元。如以上融资不行准时还本付息，公司的典质资产将面对被治理的危急△△，进而给公司带来肯定的财政危急。

　　（二十四）承销方法：本期债券由主承销商控制组筑承销团△，以余额包销的方法承销。

　　本期发行已矣后，公司将尽疾向深圳证券贸易所提出闭于本期债券上市贸易的申请△。本期债券适当正在深圳证券贸易所纠集竞价体例和归纳答应贸易平台同时贸易（以下简称“双边挂牌”）的上市条目△。但本期债券上市前△，公司财政情况、经业务绩、现金流和信用评级等景况不妨显现巨大转变，公司无法保障本期债券双边挂牌的上市申请不妨获取深圳证券贸易所赞同△，若届时本期债券无法举行双边挂牌上市，投资者有权拔取将本期债券回售予本公司△。因公司筹划与收益等景况转变引致的投资危急和滚动性危急，由债券投资者自行担负，

　　以是，投资者应明了所面对的潜正在滚动性危急，即投资者不妨无法顷刻出售其持有的本期债券，或假使投资者以某一价值出售其持有的本期债券，投资者也不妨无法获取与隆盛二级商场上相似投资收益秤谌相当的收益△。

　　（十一）还本付息的付出方法：本期债券本息付出将遵从债券立案机构的相闭规矩来统计债券持有人名单△，本息付出的简直事项遵从债券立案机构的联系规矩治理。

　　投资者若对本召募仿单及其摘要存正在任何疑难△△，应磋议本身的证券经纪人、讼师、专业管帐师或其他专业照料。

　　（三十）召募资金用处：本期债券所募资金扣除发行用度后了偿普洛斯集团股东借钱△，普洛斯集团收款后用于收购欧洲物流根柢步骤资产和/或了偿相应的并购贷款△△。

　　发行人的控股股东为CLH Limited，为普洛斯集团的全资子公司△，是于开曼群岛注册的格外主意实体（SPV）。

　　发行人的交易和闭键资产处于邦内△△，发作的收入以黎民币计价，但财政报外以美元为单元编制，公司同时也借有局限美元借钱，存正在肯定的钱银错背景况，面对着汇率振动的危急。自2015年8月11日中邦黎民银行进一步完美黎民币兑美元汇率中心价酿成机制此后，黎民币兑美元汇率曾显现较大的振动。若来日黎民币兑美元汇率一连颤动，不妨会导致公司的经业务绩、财政情况发作振动。

　　发行人专项账户A收到扣除发行用度后的召募资金净额后，以黎民币形态出境△，划付至控股股东普洛斯集团专项账户B1，以竣事股东借钱了偿△，发行人和普洛斯集团将供给①专项账户A开户银行对资金划出的对账单、②专项账户B1开户银行对资金收款的对账单和③普洛斯集团出具的还款声明予以佐证资金途径。